2014----光荣与梦想

楠从奇崇

　　2014年注定是清算之年，伴随着美联储实质性收缩QE，华盛顿削减赤字的正式开始；北京对贪腐势力和利益集团的清算；欧洲的面对通缩的新举措—欧洲版qe的开启；日元的持续贬值。全球经济基本面将迎来一场核打击，而中国等新兴市场国家将成为暴风眼，只有极少数幸运儿能够幸存。
　　中国经济与股市
　　经历了两次钱慌的中国债市已经成为埋葬中国银行间资金的墓场，成交量已经丧失70%，债市的各品种收益率像火箭一样升空，房地产和地方融资平台两个吸金巨兽正在展开最后的互搏，拼命吸收剩余的存量资金，目前看融资平台胜出，到期债务在中央政府的默许下将展期，房地产开发贷虽然在高利率的背景下部分延续，但是需求段的个人贷款基本停发。中国的实体经济早已倒下，没有企业能在10%的实际利率下生存，更别说大部分民营企业只能通过高利贷获得贷款。并且随着中央整四风等一系列猛药发挥作用，依附于权贵的高消费行业正在经历灭顶之灾。北京房价已经和香港持平，工资收入只有三分之一，市场实际贷款利息10%，这一切还将怎么持续？中国央行的107号文的实质落地，可能会在很短的未来终结这一切。根据一般经济规律，短债收益率超越长债收益率后9~12个月，该经济体将遭遇金融危机，13年6月的30%的7天拆解利率预示着这次的危机的当量将是氢弹级的。  
　　中国股市的市场先生早已预测到这一切，从08年以来的大熊市进入了第7个年头，上证指数在上半年突破1664点概率极大，不过重灾区将在深综指和创业板，预计上证指数将在1月20日左右开始一次为期4周左右的次级反弹，反弹结束后将在2014年6月上旬见到2014年的底部，对应中国金融危机爆发点的时间，届时如果超跌跌破1500~1600点区间，将是进场做多的好机会，金融股在金融机构倒闭的消息冲击下出现底部之后的反弹力度会很大。
　　大宗商品
　　商品的熊市和商品的牛市一样漫长，商品价格远离高点，意味着在高位的工业生产和投资全部沦为亏损，熬不过的生产商破产倒闭后生产线和矿山全部关停转让后，商品价格才会在低谷徘徊，现在只是通缩初现，离高潮还远，牛市需要一代人如黄金12年，熊市需要两代人......。
　　原油和许多其它的大宗商品一样，2008年以来全球大量的投资所产生的产能正在进入释放高峰期，这导致了十几年来原油供需最为根本的改观。预计原油价格在2014年可能会达到60美元的水平。
　　农产品期货在国家收储政策变化后，已经处于崩溃状态，从2011年以来，国储在每个品种上至少亏损数百亿，未来谁接国储的抛盘，这是个问题。
　　影子库存和国储助推了铜价近期的上涨，矿商和国储的联合还能持续多久？从铜的波浪形态和周期分析，近期的反弹有较大概率延续，或者说高位震荡，预期2月下旬左右正式变盘，铜是中国经济的晴雨表，在去金融化后，可能会成为潜力巨大的下跌品种，是非常值得关注的做空品种，预计在2014年6月上旬见底
　　黄金白银的下跌进入了鱼尾行情，目前黄金白银已经完成了Y浪C的a段下跌，最可能的走势反弹b浪走34天，反弹的成色不会太好，可能回抽一下10月线，2月下旬和铜一起完成最后的YCc段，预计和铜、上证指数同时见2014年底部。
　　值得庆幸的是，庙堂之上有明白和有实力的领导者，改革红利的释放和对贪腐势力的清算将安抚亿万受伤的心灵，对外拓展生存空间，去美国化已经成为不二的选择，也许未来几年当我们和1932年的美国人民一样，在大萧条的沟底仰望星空时，不会想到仅仅20年后，中国也可能会像美国一样，成为一个真正的超级大国，创造属于中国的光荣与梦想。
   
   
   
   
   
   
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